Datacenter M&A deals breken alle records in 2024

2024 was al in recordgebied, voordat een door Blackstone geleide overname van AirTrunk eind december werd afgerond. Met bijna 16 miljard dollar zette die overname een nieuwe maatstaf voor de grootste deal die ooit werd gesloten. 

Eerder was 2022 het hoogtepunt in termen van de totale waarde van alle formeel gesloten deals, met $ 52 miljard. In 2023 was er een daling met een totale waarde die met 50% daalde tot 26 miljard dollar. De cijfers voor 2022 werden echter opgestuwd door de twee grootste deals die ooit in de branche waren gezien, elk gewaardeerd op 11 miljard dollar of meer. 

Megadeals

Als megadeals van 2 miljard dollar of meer worden gescheiden, dan vertoont de trend in de stroom van wat 'reguliere deals' zou kunnen worden genoemd een ander patroon. 2021 was het hoogtepunt, 2022 daalde met 32%, 2023 daalde opnieuw maar slechts met 7%, en 2024 sprong met 133%. 

Kijkend naar 2025, zijn er al meer dan 7 miljard dollar aan deals gesloten en is er nog eens 15 miljard dollar overeengekomen maar nog niet formeel gesloten. Synergy is ook op de hoogte van ongeveer 20 miljard dollar aan mogelijke toekomstige deals, waarbij bedrijven op zoek zijn naar nieuwe financieringsbronnen of strategische opties overwegen.

1.514 datacentergerichte M&A-deals

Sinds 2015 heeft Synergy in totaal 1.514 datacentergerichte M&A-deals geregistreerd, met een totale waarde van 324 miljard dollar. Het grootste deel hiervan is afkomstig van bedrijfsovernames, maar de cijfers omvatten ook minderheidsbelangen, investeringen in joint ventures, overnames van individuele datacenters, aandelenverkopen en verwerving van land voor datacenterontwikkeling.

Vóór eind 2024 waren de vier grootste deals ooit elk 10 miljard dollar of meer waard en werden ze in 2021 en 2022 gesloten. Dit waren de overnames van CyrusOne, Switch, CoreSite en QTS, die allemaal in de wereldwijde top 15 van colocatie-exploitanten voorkomen. Afgezien van de overname van Blackstone of AirTrunk waren de grootste deals die in 2024 werden gesloten twee afzonderlijke aandeleninvesteringen in Vantage Data Centers, die samen $ 9,2 miljard waard waren. In twee afzonderlijke deals ontving Vantage ook 3,1 miljard dollar aan aandeleninvesteringen in zijn EMEA-activiteiten. Andere grote deals in 2024 waren aandeleninvesteringen in EdgeConneX en DataBank. Afgezien van de snelle stijging van de totale M&A-activiteit in datacenters in de periode van tien jaar, is het meest opvallende kenmerk de mate waarin private equity de markt is binnengestroomd. In 2020 was private equity goed voor 54% van de waarde van gesloten deals. In 2021 was dit al gestegen naar 65% en sindsdien schommelt het percentage tussen de 80 en 90%.

"Er is een enorme toename in de vraag naar datacentercapaciteit, gedreven door clouddiensten, sociale netwerken en een scala aan digitale diensten voor zowel consumenten als bedrijven. Er is geen einde in zicht voor deze trend, met generatieve AI-technologie en -diensten die een verdere impuls geven aan de toch al sterke vraag", aldus John Dinsdale, Chief Analyst bij Synergy Research Group. "Specialistische datacenterbeheerders zijn er niet in geslaagd of waren niet bereid om die investeringen zelf te financieren, terwijl private equity-investeerders meer dan bereid waren om in te stappen en groei-initiatieven te financieren. Kijkend naar lopende deals en de toekomstige pijplijn, is er voldoende bewijs dat suggereert dat 2025 opnieuw een topjaar zal zijn voor fusies en overnames in datacenters."