Wereldwijde durfkapitaalinvesteringen op hoogste niveau in tien kwartalen

Dit blijkt uit het nieuwste Venture Pulse-rapport van KPMG, een kwartaalanalyse van wereldwijde venture capital (VC)-investeringen. Hoewel het totale bedrag aan VC-investeringen in Europa stabiel bleef op 15,82 miljard euro, daalde het aantal deals van 2.314 in het vierde kwartaal van 2024 naar 1.883 in het eerste kwartaal van 2025, het laagste niveau in zes jaar. Investeringen bleven voorzichtig, met uitzondering van AI-gerelateerde deals. Wel waren investeringen gericht op grotere transacties. In het eerste kwartaal van dit jaar werden vijf deals van meer dan 400 miljoen euro afgerond, waaronder investeringen in Binance (1,76 miljard euro), Reneo (548 miljoen euro) en Isomorphic Labs (527 miljoen euro). De Britse markt bleef de grootste in Europa met 4,83 miljard euro aan investeringen, gevolgd door Duitsland (1,93 miljard euro) en Frankrijk (1,49 miljard euro).

Meeste investeringen gericht op AI

AI-investeringen bereikten een nieuw hoogtepunt in het eerste kwartaal van 2025. Ook in Europa was er veel activiteit rondom AI, met investeringen in onder meer het Zweedse Neko Health (228,65 miljoen euro) en het Britse Synthesia (158,2 miljoen euro). Zowel wereldwijd als regionaal richten investeerders zich steeds meer op AI-oplossingen die specifiek zijn gericht op industrieën, ondersteund door nieuwe EU-initiatieven om het AI-ecosysteem te versterken.

In Nederland werd in het eerste kwartaal van 2025 ongeveer 429 miljoen euro geïnvesteerd in startups. Inclusief geschatte niet-gepubliceerde deals komt het totaal op ongeveer 460 miljoen euro, wat vergelijkbaar is met de voorgaande drie kwartalen. Dit blijkt uit het Dutch Startup Report, samengesteld door DSA, Golden Egg Check, Dealroom, de ROM’s, NVP en KPMG. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2024 (ruim 1 miljard euro) is dit een daling van 59 procent. Het aantal deals blijft dalen sinds het derde kwartaal van 2023, wat wijst op een aanhoudende terughoudendheid in de markt.

Voorzichtig optimistisch voor het tweede kwartaal

Voor het tweede kwartaal van 2025 blijven de vooruitzichten gemengd. Investeringen blijven voorzichtig vanwege onzekerheden over een mogelijke handelsoorlog en geopolitieke spanningen. AI blijft echter een uitzondering, met een voortdurende stroom van grote investeringen. Ook sectoren zoals defense tech, geavanceerde robotica en cybersecurity zullen waarschijnlijk meer aandacht krijgen.

“De wereldwijde VC-markt laat zien dat durfkapitaal zich blijft aanpassen aan nieuwe omstandigheden”, aldus Romy Menten, VC Lead KPMG Emerging Giants bij KPMG Nederland. “AI is momenteel dé motor achter investeringsgroei, maar ook de toegenomen belangstelling voor defensie en technologische autonomie toont waar investeerders waarde en potentieel zien in deze onzekere tijden.”